En esta nota técnica se explica, en primer lugar, el concepto de “Eficiencia de los Mercados”, tema fundamental para el entendimiento de la valoración y medición de riesgos, y donde se introduce el concepto de arbitraje.

Posteriormente, se introduce el concepto básico para la medición del riesgo: la volatilidad o desviación típica. Esto se explica mediante la aplicación del concepto estadístico de distribución normal, referida a lo que típicamente se conoce como “Campana de Gauss”, así como la inclusión de ejemplos para profundizar el aprendizaje.

Finalmente, se comenta acerca de la aplicación del concepto de volatilidad en la estimación de la pérdida máxima, con un nivel de confianza determinado en la que se puede incurrir, al invertir en un producto financiero.